I ricercatori di Star Capital hanno preso come riferimento per i loro studi l’andamento del Dax 30, l’indice di borsa che rappresenta i migliori 30 titoli azionari tedeschi. E ne hanno riportato, anno per anno, dal 2001 al 2018, quattro dati: il primo è il valore di chiusura al 31 dicembre; il secondo è la variazione percentuale rispetto all’anno precedente; il terzo la previsione fatta a inizio anno da un panel di analisti finanziari; il quarto la variazione percen- tuale rispetto all’anno precedente.

Per esempio: nel 2002 il Dax ha chiuso a quota 2.893 punti, con un calo sul 2001 pari a –44%; mentre gli analisti finanziari avevano previsto una chiusura a 5.779 punti, con una crescita del 12%. Confrontando i valori percentuali, la differenza tra valore reale e previsione («error»), per il 2002 è stata del 56% (pari alla distanza tra –44 e +12). Ripetendo tale calcolo per tutto il periodo, solo in una occasione su 18, precisamente nel 2015, i valori di mercato e le previsioni si sono ritrovati d’accordo, tanto che, con errore pari a zero. Altro esempio in negativo può darlo l’anno 2008, quando il Dax aveva raggiunto circa 8.000 punti, gli analisti prevedano che, entro la fine dell’anno, l’indice sarebbe potuto arrivare a 8.500 punti con una performance positiva del 6%.

Gli analisti però fornirono una previsione ben lontana dai fatti. Alla fine dell’anno il Dax perse il 40%, chiudendo a 4800 punti. L’errore da previsione fu del 47%, unica magra consolazione fu che nello stesso anno lo scimpanzé avrebbe commesso un errore più grande (50%). Ecco appunto veniamo agli scimpanzé cosa c’entrano?

Se nelle previsioni finanziare le scimmie riuscissero ad avere gli stessi risultati degli esperti? Quale lezione ne dovremmo trarre? Purtroppo, per i teorici delle previsioni finanziarie, lo studio che mette sullo stesso piano analisti e scimpanzé esiste.

l confronto tra andamenti dei mercati finanziari, previsioni di professionisti della finanza e previsioni «scimmiesche» è stato realizzato da Star Capital Ag, una società d’investimento tedesca.

Ebbene, quelli di Star Capital hanno ipotizzato di mettere davanti alla tastiera di un computer uno scimpanzé. Hanno poi teorizzato che lo scimpanzé, anno per anno, casualmente pigiasse sempre sullo stesso tasto, quello del numero 9, tanto da determi- nare una previsione sempre identica del 9% per ognuno degli anni presi in esame nella tabella. Naturalmente anche la scimmia ha commesso molti errori e casualmente, anch’essa, ha azzeccato in un’unica occasione la sua previsione, guarda caso relativamente allo stesso anno, il 2015, per il quale anche gli analisti finanziari avevano fatto una previsione corretta.

E non si tratta dell’unica analogia tra i due generi di previsioni. Perché lo studio di Star Capital ha anche calcolato l’errore medio di tutto il periodo preso in esame. E, sia che si tratti degli analisti finanziari, sia che si tratti dello scimpanzé, la media di errore previsionale è stata uguale, pari al 18%.

Più che fare previsioni meglio stare investiti. Ce lo dimostra un altro studio fatto da JP Morgan che analizza il principale mercato azionario americano dal 1996 a fine 2018. Ebbene chi nel 1996 avesse investito10.000 dollari e si fosse disinteressato del mercato avrebbe ottenuto a fine 2018 un capitale quadruplicato di oltre 40.000 dollari (vedi figura 2) risultato assolutamente strabiliante, ma quello che complisce guardando la figura 2 è che basta essersi

perso nel periodo in esame i trenta giorni migliori di borsa per avere a fine periodo un capitale ridotto a poco più di 8000 dollari.

La morale della ricerca? Forse è che le previsioni, di qualunque genere siano, lasciano il tempo che trovano. E allora i nostri risparmi, i nostri capitali, meglio non lasciarli in balia delle ipotesi. Prevedere fa a pugni con investire, con progettare, con diversificare. Cioè con il seguire strategie e metodi che ci portino là dove abbiamo i nostri progetti di vita. Questo risultato ti farà sicuramente riflettere sull’eccessiva importanza attribuita oggi alle previsioni finanziarie da parte dei media.

Ma nessuno è in grado di prevedere correttamente e sistematicamente come andranno i mercati. Non farti imbrogliare dai sedicenti guru che vendono online le loro previsioni sulla Borsa.

Se vuoi risparmiare tempo e denaro meglio adottare una scimmia!!!!

Buon investimento a tutti.

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